Triết lý đầu tư khôn ngoan của “bậc thầy chứng khoán”: Warren Buffett

 

Triết lý đầu tư khôn ngoan của “bậc thầy chứng khoán”: Bài học hiển nhiên nhưng đáng tiếc nhiều người lại ngó lơ!

Warren Buffett từng nói: "Một nhà đầu tư cần phải làm rất ít điều đúng miễn là họ tránh được những sai lầm lớn".

Là một nhà đầu tư, phần lớn mọi người không còn lạ lẫm với danh tiếng của “bậc thầy chứng khoán” Buffett, ông là nhà đầu tư thành công nổi tiếng thế giới, được mệnh danh là “Nhà tiên tri xứ Ohama” với khối tài sản xấp xỉ 77 tỷ USD và là người giàu thứ 4 trên thế giới.

Ngay từ tháng 5 năm 1984, "thần chứng khoán" Buffett đã công khai triết lý đầu tư của mình. Vào thời điểm đó, ông đã có một bài phát biểu tại Trường Kinh doanh Columbia, giải thích triết lý đầu tư, với tựa đề "The Super Investors of Graham-and-Doddsville" (Những nhà đầu tư siêu đẳng của Graham-và-Doddsville).

Benjamin Graham (1894-1976) được biết đến là "Cha đẻ của Phân tích Chứng khoán và Bố già của Phố Wall" và David Dodd, một học giả tại Đại học Columbia là hai nhân vật nổi tiếng ủng hộ đầu tư giá trị và là đồng tác giả của cuốn sách "Phân tích Chứng khoán."

Buffett viết: "Điểm tương đồng của Graham và Dodd là có thể tìm ra giá trị thương mại và sự chênh lệch giá cả trên thị trường". Do đó, khi đầu tư, “Nhà tiên tri xứ Ohama” không bao giờ tính đến việc mua một cổ phiếu, mà là một ngành khi có khoảng cách với giá thực tế, hay còn được gọi là giá trị đầu tư.

Ông chỉ ra rằng Graham và các nhà đầu tư khôn ngoan sẽ không quan tâm đến việc khi nào mua cổ phiếu, hoặc lo lắng rằng giá cổ phiếu sẽ tăng hay giảm, bởi vì những nhà đầu tư này là "doanh nhân" mua các ngành công nghiệp, nhà đầu cơ.

Ngoài những triết lý của bản thân, Warren Buffett đặc biệt khuyên mọi người nên đọc 4 cuốn sách tài chính này để học cách đầu tư thông minh.

4 cuốn sách do Warren Buffett giới thiệu

Khi được hỏi cuốn sách "Cha đẻ của đầu tư giá trị" liệu đã lỗi thời chưa, Buffett đã khuyên nên đọc lại cuốn sách của Graham và tập trung vào các chương, đoạn về tâm lý đầu tư. Buffett cũng gợi ý rằng đọc hai cuốn sách do nhà bình luận kinh tế quá cố George Goodman viết dưới bút danh Adam Smith sẽ giúp bạn hiểu sâu hơn về đầu tư. 

Sau đây là danh sách những cuốn sách được Buffett giới thiệu:

1. "Phân tích bảo mật" (Security Analysis)

Cuốn sách này được viết bởi Graham và học giả David Dodd, tập trung vào cơ sở ra quyết định của luật đầu tư giá trị, hay nói cách khác là các nguyên tắc vận hành của việc mua và nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài. Cuốn sách giải thích "Hành vi đầu tư là thu được lợi nhuận an toàn với điều kiện đảm bảo an toàn cho tiền gốc. Những khoản nào không đáp ứng được tiêu chí này là đầu cơ". Cuốn sách này có ảnh hưởng rất lớn đến Buffett, và Graham chính là người thầy khai sáng cho ông.

2. "Nhà đầu tư thông minh" (The Intelligent Investor)

Buffett đã giới thiệu cuốn sách này nhiều lần. Ông đã viết trong một bức thư cho các cổ đông của Berkshire vào năm 2013: Nhận thức tài chính của ông đã thay đổi vì mua "Nhà đầu tư cổ phiếu thông minh". Cuốn sách này được viết bởi Graham và phóng viên tài chính Jason Zweig, một người am hiểu về triết lý áp dụng chiến lược đầu tư giá trị.

3.Trò chơi tiền bạc (The Money Game)

Cuốn sách này là một tác phẩm do Goodman xuất bản năm 1968 dưới bút danh Adam Smith, lấy câu chuyện điên rồ của Phố Wall vào những năm 1960 làm ví dụ và coi thị trường chứng khoán như một trò chơi. Buffett đã từng chỉ ra rằng trong "Trò chơi tiền bạc", cái nhìn sâu sắc của Goodman thật tuyệt vời, ông ấy biết cách chạm đến sự thật chưa từng được công nhận.

4. "Supermoney"

Tác phẩm của Goodman xuất bản năm 1972 mô tả sự điên cuồng đầu cơ của thị trường chứng khoán trong những năm 1970 và cũng đề cập đến Warren Buffett, một nhà quản lý quỹ thời trang và khiêm tốn.

Khi đầu tư, Warren Buffett khẳng định kiên nhẫn quan trọng hơn thông minh. Chủ tịch của Berkshire là một người ủng hộ việc mua và nắm giữ "trung thành": "Nếu bạn không sẵn sàng sở hữu một cổ phiếu trong 10 năm thì tốt nhất đừng nghĩ đến việc sở hữu nó trong 10 phút". Ông thậm chí còn nói với mọi người rằng không nên đầu tư vào Berkshire Hathaway trừ khi họ sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu của mình trong 5 năm trở lên.

Nhưng rất nhiều người không sẵn sàng đầu tư "đường dài". Đó là lý do tại sao Buffett tin rằng đầu tư thành công hay không nằm ở sự kiên nhẫn hơn là trí thông minh. Ông cho rằng điều khiến mọi người gặp khó khăn khi đầu tư là sự thiếu tự chủ. Buffett đã nói: "Phẩm chất quan trọng nhất của một nhà đầu tư là khí chất chứ không phải trí tuệ. Bạn cần rèn luyện bản lĩnh không bị dao động bởi đám đông".

Buffett cũng cảnh báo rẻ hơn không phải lúc nào cũng tốt hơn. Lời tuyên bố của ông đã trở thành triết lý cho rất nhiều nhà đầu tư sau này: "Tốt hơn rất nhiều nếu mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý hơn là một công ty hợp lý với mức giá tuyệt vời".

Thay vì tìm kiếm một công ty có giá cổ phiếu rẻ, Buffett tìm kiếm một công ty có lợi thế cạnh tranh, nghĩa là nó phù hợp để tạo ra thứ mà đối thủ cạnh tranh không thể. Theo quan điểm của Buffett, việc đầu tư vào thứ đắt hơn có lợi thế hơn nhiều so với việc vung tiền vào một mặt hàng rẻ nhưng không mang lại nhiều lợi nhuận.

Nguồn: Tổng hợp

Thùy Anh

Theo Nhịp sống kinh tế

https://cafef.vn/triet-ly-dau-tu-khon-ngoan-cua-bac-thay-chung-khoan-bai-hoc-hien-nhien-nhung-dang-tiec-nhieu-nguoi-lai-ngo-lo-20210627095559044.chn

10 năm nữa, giữ tiền mặt hay bất động sản cũng không xứng bằng sớm "đầu tư" vào 2 điều này

 

Gửi tiền vào ngân hàng hay mua bất động sản chưa hẳn đã là những cách đầu tư tiền bạc khôn ngoan. Có 2 điều đáng để bạn đầu tư càng sớm càng tốt để luôn vững vàng dù cuộc sống biến động.

Hiện nay, đa số mọi người thường có 2 lựa chọn để giữ tài sản trong gia đình một cách an toàn và có lãi. Phương án 1 là đem đa số tiền mặt gửi vào ngân hàng; phương án 2 là đầu tư mua nhà. Những cách này không những giữ được giá cho tài sản của bản thân, thậm chí còn tăng giá trị tài sản. Bên cạnh đó, không ít người lựa chọn vừa đầu tư vào việc mua nhà để giữ giá, không quên giữ bên mình một khoản tiền mặt, phòng khi cần dùng đến.

Nhưng cách này hiện nay không còn tối ưu như trước nữa. Về vấn đề tiền mặt, chắc hẳn nhiều người đều có cảm giác tiền tiêu nhanh hơn tiền kiếm được. Vấn đề mất giá ở tiền mặt là chuyện bình thường, vì tiền lương của người dân không ngừng tăng cao. Mỗi khi tiền lương tăng, thì vật giá cũng tăng theo. Vì vậy, phương án giữ tiền mặt bên mình không phải là cách tốt, chỉ khiến cho tài sản ngày càng mất giá.

Còn về việc mua nhà, trước đây chắc chắn là khoản đầu tư tốt nhất, nhưng hiện nay thị trường bất động sản đang có những biến đổi rất lớn. Xét cho cùng, trước đây giá nhà đất đúng là tăng chóng mặt, nên sau khi mua nhà, bạn chỉ cần đợi vài năm, đến khi giá nhà tăng cao rồi bán ra, cho nên trước đây mua nhà chính là khoản đầu tư tốt nhất.

Nhưng ngày nay giá nhà quá cao, một gia đình chắc phải nhịn ăn nhịn mặc trong thời gian dài mới có đủ tiền để mua một căn nhà. Tuy nhiên thị trường bất động sản có những biến động khó lường, giá nhà lại quá cao khiến nhiều người mua không nổi. Thế nên phương án đầu tư mua nhà không còn khả quan nữa. Việc đầu tư vào bất động sản mang rủi ro lớn hơn trước rất nhiều, lợi nhuận thu về cũng ít đi.

Đối với những vấn đề trên, một chuyên gia tài chính cấp cao đã nhắc nhở mọi người: Tình trạng như vậy cứ tiếp diễn thì 10 năm nữa, cả tiền mặt và nhà cửa đều mất giá. Một người muốn làm chủ cuộc sống và muốn cảm thấy an tâm, thì nhất định phải chuẩn bị 2 “thứ” sau đây:

Thành thạo một kĩ năng

“360 ngành nghề, ngành nào cũng sẽ xuất hiện nhân tài”. Chỉ cần bạn chuyên tâm học và nghiên cứu sâu một ngành nghề, thì dù đi đến đâu bạn cũng không thua thiệt. Học lực của mỗi người không giống nhau, nhưng điều này chỉ thể hiện điểm xuất phát của một người trong xã hội, không phải điểm kết thúc. Nếu bạn có thể thành thạo một kĩ năng nghề nghiệp nào đó, thì tự khắc bạn sẽ không phải đến vấn đề thất nghiệp, lại đảm bảo được thu nhập.

Có tư duy tài chính nhất định

Hiện nay mua nhà không còn là cách để quản lí tài chính nữa. Có rất nhiều cách quản lí tài chính trong cuộc sống nhưng đa số người chưa tìm hiểu. Nếu là trước đây, đầu tư mua nhà vừa là việc đơn giản, lợi nhuận lại cao. Nhưng hiện nay, nếu bạn muốn đầu tư, có thể chọn các phương án đầu như chơi cổ phiếu, chơi quỹ…

Trong cuộc sống, nếu muốn giàu có bạn nhất định phải làm việc chăm chỉ để kiếm tiền. Tuy nhiên, bạn hiểu rằng, làm việc chăm chỉ chỉ là giải pháp tạm thời mà thôi, nếu bạn chỉ làm việc chăm chỉ cả đời thì cuối cùng bạn cũng không thể thoát khỏi cuộc sống túng quẫn về tài chính. Người có tư duy tài chính tốt hiểu rằng, họ chỉ phải làm việc chăm chỉ đến khi những đồng tiền do họ làm ra đủ để phục vụ lại bản thân họ. Khi đó, họ sẽ "sử dụng tiền để kiếm ra tiền", tiền của họ làm việc càng nhiều, thì họ làm việc càng ít.

Tất nhiên không nên dùng toàn bộ số tiền để đầu tư, bạn cần phân bổ tiền hợp lí, nên dành một số tiền bên người để phòng thân. Nếu bạn muốn đầu tư, thì hãy chọn những phương án an toàn, đừng quá hấp tấp hay chỉ có ý định kiếm tiền ngắn hạn. Bởi đằng sau những món lời quá lớn, luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro cao.

Tư duy tài chính tốt chính là chìa khóa để giúp bạn có cuộc sống ổn định, vững chắc lâu dài. Bởi đó là thứ duy nhất không chịu ảnh hưởng của biến động thị trường.

Theo Abolowang

Thiên An

Theo Doanh nghiệp và Tiếp thị

https://cafef.vn/10-nam-nua-giu-tien-mat-hay-bat-dong-san-cung-khong-xung-bang-som-dau-tu-vao-2-dieu-nay-20210621100009788.chn

Thế giới tiền số đã có tầm nhìn và sứ mệnh mới

Thứ khiến làng công nghệ hào hứng ở thời điểm hiện tại rất khác so với các giá trị cơ bản của Bitcoin. 

 Nghe có vẻ kỳ lạ, nhưng sau hơn 1 thập kỷ từ khi Bitcoin ra đời, cuối cùng chúng ta cũng có được sự đồng thuận về việc Bitcoin là gì. Những người ủng hộ Bitcoin so sánh nó với "vàng kỹ thuật số" – 1 tài sản giống như hầm trú ẩn an toàn mà cách sử dụng tốt nhất là hãy nắm giữ dài hạn. Đối với những người hoài nghi hơn về Bitcoin, dù ít hay nhiều họ cũng chấp nhận kết luận này. Hầu như ngày nào chúng ta cũng thấy một vài nhà đầu tư nổi tiếng phát biểu trên truyền thông rằng "Bitcoin đang nổi lên là 1 nơi cất giữ giá trị, mà giống như vàng thì loại tài sản này có thể đóng vai trò quan trọng trong 1 danh mục đầu tư đa dạng". 

 Không giống như trước đây, không nhiều người nói về hiện thực Bitcoin không được sử dụng phổ biến trong các giao dịch thường ngày. Cũng ít ai nói về việc Bitcoin quá chậm hoặc biến động quá mạnh để trở thành 1 loại tiền tệ hữu dụng. Những nhận định này hoàn toàn đúng nhưng giờ đã trở nên lạc hậu. 

 Tất nhiên, ý tưởng một thứ biến động quá mạnh như Bitcoin lại trở thành "hầm trú ẩn" vẫn bị chế giễu. Nhưng không thể phủ nhận hoàn toàn sự tồn tại của loại tài sản đã có giá trị vốn hóa lên tới gần 1 nghìn tỷ USD dù chẳng có gì hậu thuẫn phía sau. 

 Bitcoin vs vàng 

 Hãy cùng so sánh Bitcoin và vàng: 

 Cả hai đều không có công dụng nào khác ngoài vai trò 1 tài sản để cất trữ. Bạn có thể dùng vàng làm trang sức và kim loại này cũng được sử dụng trong công nghiệp. Tuy nhiên trong phần lớn trường hợp thì mọi người nắm giữ vàng như 1 tài sản tài chính. 

 Không giống như dầu mỏ, không có các "vương quốc vàng" (hay Bitcoin), những nơi có trữ lượng tài nguyên dồi dào và giúp 1 quốc gia nắm thế thượng phong trên thị trường. 

 Cả hai đều khó khai thác và tiêu tốn nhiều năng lượng 

 Dù lượng cung vàng không cố định ở một con số tuyệt đối như Bitcoin, ta có thể dễ dàng dự đoán tổng lượng vàng có trên trái đất 

 Cả hai đều có nguồn gốc "kỳ bí". Cha đẻ Bitcoin là ai vẫn là 1 ẩn số, trong khi vàng được những người cổ đại coi là vật thiêng liêng vì không bị xỉn đi như các kim loại khác. 

 Tất nhiên bạn hoàn toàn có thể không đồng tình với quan điểm Bitcoin là "hầm trú ẩn an toàn", nhưng ngày càng có nhiều người có suy nghĩ như vậy. 

 Những quan điểm trái ngược 

 Gây nhiều tranh cãi đã trở thành 1 đặc điểm nổi bật của Bitcoin nói riêng và thị trường tiền số nói chung. Đối với Bitcoin, có vô số cuộc tranh luận về việc giá nên đi đến đâu và Bitcoin nên được sử dụng như thế nào. 

 Cuộc tranh luận đáng chú ý nhất trong thời gian gần đây xảy ra trong giai đoạn 2015-2017, được gọi là "trận chiến blocksize". Một nhóm muốn thay đổi thuật toán đằng sau Bitcoin, tăng kích thước mỗi block để tốc độ xử lý các giao dịch với đồng Bitcoin nhanh hơn và tốn ít chi phí hơn. 

 Điều này nghe có vẻ vô thưởng vô phạt, nhưng nếu coi Bitcoin là "vàng kỹ thuật số" thì đó là 1 sự thay đổi mạo hiểm. Thay đổi thuật toán sau Bitcoin cũng giống như thay đổi cấu trúc nguyên tử của vàng để khiến nó trở nên lấp lánh hơn. Vàng lấp lánh hơn cũng tốt, nhưng liệu đó có còn là loại vàng mà mọi người đã tin tưởng suốt mấy nghìn năm? 

 Hơn nữa, nhiều người cho rằng tăng kích thước block sẽ đe dọa đến tính phi tập trung của mạng lưới. Tại sao lại như vậy? Một trong những giáo lý chủ chốt của cộng đồng tiền số là bất kỳ ai ở bất kỳ đâu trên trái đất cũng có thể vận hành 1 "node" Bitcoin đầy đủ, cho phép tải xuống một bản sao hoàn chỉnh của cả chuỗi khối và kiểm tra bất kỳ giao dịch mới nào. Bằng cách đó bất kỳ cá nhân nào cũng có thể kiểm chứng một cách độc lập điều gì đang diễn ra, có bao nhiêu coin, những giao dịch nào đã được thực hiện... 

 Hiện nay việc này có thể được thực hiện trên cả những chiếc máy tính rẻ tiền. Tuy nhiên nếu như kích thước block tăng lên và khối lượng cần máy tính xử lý quá lớn, điều đó không thể diễn ra được nữa. 

 Cuối cùng thì cấu trúc của Bitcoin đã được giữ nguyên dù có một số thay đổi nhỏ không đáng kể. Nhìn chung thì triết lý phát triển Bitcoin cực kỳ bảo thủ và không chấp nhận sự thay đổi – trái ngược hoàn toàn với đặc tính "chuyển động thật nhanh và phá vỡ mọi thứ" của thung lũng Silicon. Tuy nhiên một lần nữa, điều này phù hợp với mục tiêu trở thành "vàng kỹ thuật số". 

 Trên thế giới vẫn có những người bị cuốn hút vào phát minh của Satoshi nhưng cũng muốn tạo ra một thứ gì đó không chỉ để nắm giữ như vàng. Một trong số đó chính là Vitalik Buterin, cha đẻ của mạng lưới Ethereum. Trong sách trắng Ethereum công bố năm 2013, anh đã viết rằng với một vài điều chỉnh, 1 blockchain có thể làm nhiều thứ hơn là chỉ là 1 cơ sở dữ liệu đơn thuần. 

 Buterin mong muốn tạo ra 1 nơi lưu trữ tài liệu phi tập trung, các sản phẩm tài chính phái sinh phi tập trung và nhiều thứ khác. Về cơ bản những khái niệm mới mẻ như DeFi, NFT, DAO... đều đã được miêu tả trong sách trắng Ethereum. 

 Và đến đây chúng ta bước vào một "giáo phái" mới trong thế giới tiền số. 

 Tiền số vs Token 

 Có thể coi Bitcoin và Ethereum là hai đại diện chính thức của hai "bộ lạc" riêng biệt. Những người sở hữu Bitcoin giữ thái độ hoài nghi với mọi đối tác, không tin tưởng vào hệ thống ngân hàng, đặc biệt là các NHTW. Đến giờ Satoshi vẫn là 1 cái tên nặc danh chưa từng xuất hiện chính thức. Ethereum hoàn toàn khác. Nhà sáng lập công khai danh tính rõ ràng và có tầm ảnh hưởng khá lớn. Có đồn đại rằng những người ủng hộ Bitcoin thích ăn thịt còn bên phía Ethereum thích ăn chay. Buterin ăn rất nhiều dừa, socola đen, các loại hạt và bơ. 

 Tuy nhiên điểm quan trọng nhất nằm ở chỗ ngoài vai trò là 1 đồng tiền số, Ethereum còn là 1 token. Token là gì? Giải thích theo cách đơn giản nhất, đó là loại tiền tệ có thể quy đổi ra hàng hóa và dịch vụ trong những môi trường rất đặc biệt. Ví dụ, token tại Chuck E.Cheese cho phép bạn chơi videogame và trò pinball cùng nhiều trò chơi khác. Trong thế giới Ethereum, bạn thanh toán bằng đồng ETH để mạng lưới Ethereum vận hành nhiều ứng dụng được xây dựng trên nó. 

 Có những điều quan trọng xảy ra khi 1 đồng tiền số trở thành 1 token. Nếu có ai đó đưa cho bạn 1 lượng token Chuck E. Cheese trị giá 100 USD, bạn sẽ cảm thấy thật phiền hà vì chúng hoàn toàn vô dụng cho đến khi bạn lái xe tới Chuck E. Cheese để sử dụng số token đó. Có thể bạn không muốn làm thế vì không thích chơi game, nhưng bạn vẫn biết công dụng của chúng. 

 Đối với Bitcoin, bạn chỉ đơn thuần là đặt niềm tin vào đó. Còn với token, nếu bạn muốn sử dụng 1 ứng dụng được phát triển trên nền tảng Ethereum, bạn phải sử dụng ETH. Nếu ai đó gửi cho bạn ETH, bạn biết rằng mình có thể sử dụng chúng trong hoàn cảnh nào. Có thể bạn vẫn hoài nghi và nghĩ rằng đây chỉ là 1 trò đầu cơ, nhưng giống như token ở Chuck E. Cheese, những đồng tiền này hoạt động và cần thiết nếu như bạn muốn tham gia vào mạng lưới đó. 

 Cuộc cách mạng DeFi 

 Vài tháng gần đây trong thế giới tài chính bàn tán nhiều về sự trỗi dậy của DeFi – "decentralized finance" (tài chính phi tập trung). Cụm từ này bao trùm nhiều thứ, trong đó có cả blockchain và cả những loại hình giao dịch thông thường như môi giới, tài khoản tiết kiệm, khoản vay, bảo hiểm, phái sinh, quản lý dòng tiền. 

 Từ góc độ công nghệ, thật hào hứng khi nghĩ đến chuyện xây dựng cả 1 ngân hàng giả lập kết nối người đi vay và người cho vay trong thế giới ảo. Tuy nhiên đó là cả 1 công trình rất phức tạp và hiện mới chỉ xuất hiện mô hình lai kết hợp giữa những nghiệp vụ tài chính do con người thực hiện và nguồn vốn phi tập trung giúp cho vay bằng tiền số. 

 Ngoài những rào cản kỹ thuật, tồn tại 1 câu hỏi lớn là liệu các chính phủ có hài lòng với những ứng dụng có chức năng giống như ngân hàng, định chế tài chính hay thị trường chứng khoán mà không bị ràng buộc bởi các luật lệ thông thường hay không. 

 Kết luận 

 Hiện nay hầu hết các nhà đầu tư bước chân vào thị trường tiền số mà không suy nghĩ quá nhiều. Có thể họ thích mua những đồng tiền mà họ từng nghe danh, có thể họ chỉ mua những loại có mệnh giá thấp vì như vậy sẽ mua được nhiều hơn. 

 Trong các chu kỳ tăng và giảm giá của thị trường, các đồng tiền số đều đồng điệu với nhau: cùng lên, cùng xuống, khiến cho chúng trở nên giống nhau. Tuy nhiên, rõ ràng tồn tại sự khác biệt lớn trong phương pháp tiếp cận và triết lý ẩn sau mỗi đồng tiền số. Thứ khiến làng công nghệ hào hứng ở thời điểm hiện tại rất khác so với các giá trị cơ bản của Bitcoin. 

 Khi thị trường này trưởng thành, chắc chắn đặc tính của mỗi đồng tiền số sẽ thể hiện rõ nét hơn và diễn biến giá sẽ ít đồng điệu hơn so với hiện tại. 

 Thu Hương 

 Theo Doanh nghiệp và Tiếp thị 

 https://cafef.vn/the-gioi-tien-so-da-co-tam-nhin-va-su-menh-moi-doi-lap-hoan-toan-voi-bitcoin-20210608174446782.chn